隨著中報(bào)披露接近尾聲，在疫情、原材料價(jià)格上漲、停工停產(chǎn)、缺芯少電等多重沖擊下，上半年歷經(jīng)曲折的車(chē)企陸續(xù)披露2022年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告。
根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，上半年，我國(guó)汽車(chē)制造業(yè)完成營(yíng)業(yè)收入40892.8億元，同比下降4.2%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2129億元，同比下降25.5%。
在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)的17家A/H股上市整車(chē)企業(yè)半年報(bào)中，僅有比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)、廣汽集團(tuán)、力帆科技4家車(chē)企上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)；上汽集團(tuán)、北京汽車(chē)、東風(fēng)集團(tuán)股份、江淮汽車(chē)4家出現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙降；吉利汽車(chē)、理想汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、賽力斯、北汽藍(lán)谷、海馬汽車(chē)6家營(yíng)收增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)出現(xiàn)下降或轉(zhuǎn)盈為虧；長(zhǎng)安汽車(chē)和江鈴汽車(chē)則出現(xiàn)營(yíng)收下降但凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。
營(yíng)收、凈利雙增車(chē)企不足三成
縱觀2022年上半年車(chē)市的波瀾起伏，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陳士華形容道“上游掙到很多的利潤(rùn)，下游沒(méi)有肉吃甚至連湯都喝不了”。
盡管面臨不小的經(jīng)營(yíng)壓力，除了體量最大的上汽集團(tuán)因受上海地區(qū)疫情影響，營(yíng)收下滑、凈利接近腰斬之外，17家車(chē)企中仍有10家實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收同比增長(zhǎng)。
作為目前市值最高的整車(chē)企業(yè)，Allin新能源的比亞迪銷(xiāo)量上半年?duì)I收、利潤(rùn)均創(chuàng)新高。財(cái)報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1506.07億元，同比增長(zhǎng)65.71%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)35.95億元，同比增長(zhǎng)206.35%，這一數(shù)據(jù)已超越2021年全年比亞迪凈利潤(rùn)水平（30.45億元）。
單車(chē)溢價(jià)能力和銷(xiāo)量的水漲船高，是比亞迪上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因。華創(chuàng)證券研報(bào)指出，剔除比亞迪電子業(yè)務(wù)，公司二季度單車(chē)平均售價(jià)17.2萬(wàn)元，環(huán)比增長(zhǎng)1.5萬(wàn)元；單車(chē)毛利3.1萬(wàn)元，環(huán)比增加0.7萬(wàn)元；單車(chē)凈利0.7萬(wàn)元，環(huán)比增加0.5萬(wàn)元。
今年1-6月，比亞迪累計(jì)銷(xiāo)量64.14萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)314.90%，這一數(shù)據(jù)已超越去年全年銷(xiāo)量（60.38萬(wàn)輛），并超越特斯拉奪得上半年全球新能源銷(xiāo)冠。最新數(shù)據(jù)顯示，前八個(gè)月比亞迪新能源乘用車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量97.43萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)273.63%。
至此，比亞迪已完成2022年150萬(wàn)輛年銷(xiāo)量目標(biāo)的64.9%。按照這一走勢(shì)，比亞迪完成150萬(wàn)輛年銷(xiāo)目標(biāo)不會(huì)有太大問(wèn)題，預(yù)計(jì)將沖刺200萬(wàn)輛。
比亞迪董事長(zhǎng)王傳福在近期***會(huì)議上透露，目前比亞迪在手訂單70萬(wàn)臺(tái)，新車(chē)下單交付周期達(dá)4-5個(gè)月，8月受限電和疫情因素影響了交付數(shù)量，但8月環(huán)比7月有增長(zhǎng)，比亞迪2022年底會(huì)爭(zhēng)取28萬(wàn)臺(tái)的月交付量。
同樣實(shí)現(xiàn)營(yíng)利雙增的還有廣汽集團(tuán)，上半年?duì)I業(yè)總收入為486.89億元，同比增長(zhǎng)約40.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為57.51億元，同比增長(zhǎng)32.61%。
不過(guò)廣汽集團(tuán)上半年凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要來(lái)自合資公司的投資收益，其中“兩田”貢獻(xiàn)了絕大部分。報(bào)告期內(nèi)，廣汽集團(tuán)投資收益約為84.98億元，較上年同期增加約19.95億元，比廣汽集團(tuán)上半年57.51億元的歸母凈利潤(rùn)高出了近30億元，這意味著若除去對(duì)廣汽豐田和廣汽本田等合資企業(yè)的投資收益，廣汽集團(tuán)的自主板塊包括廣汽乘用車(chē)及廣汽埃安依舊處于虧損狀態(tài)。
此外，長(zhǎng)城汽車(chē)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)超過(guò)50%的增長(zhǎng)，營(yíng)收微降的長(zhǎng)安汽車(chē)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超2倍，均得益于報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生了大額非經(jīng)常性損益。
2022年上半年，長(zhǎng)城汽車(chē)上半年歸母凈利潤(rùn)56億元，同比增長(zhǎng)58.72%，但歸母扣非凈利潤(rùn)20.58億元，同比下降27.56%。長(zhǎng)城汽車(chē)在財(cái)報(bào)中披露的其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目中（主要由匯率損益產(chǎn)生），長(zhǎng)城汽車(chē)的收益達(dá)26.7億元。若除開(kāi)該收益，長(zhǎng)城汽車(chē)歸母凈利潤(rùn)將同比下滑17.3%。
而長(zhǎng)安汽車(chē)上半年利潤(rùn)同比增長(zhǎng)兩倍有余也得益于阿維塔的增資擴(kuò)股。從財(cái)報(bào)來(lái)看，長(zhǎng)安汽車(chē)上半年投資收益達(dá)到23.54億元，在總收益中占比高達(dá)41.04%，其中出讓阿維塔科技部分股權(quán)為長(zhǎng)安汽車(chē)貢獻(xiàn)了21.3億元凈利潤(rùn)，占長(zhǎng)安汽車(chē)上半年凈利潤(rùn)（58.58億元）的36.36%。
目前造車(chē)新勢(shì)力頭部企業(yè)的“蔚小理”中，小鵬和理想均披露了2022年上半年財(cái)報(bào)，兩者營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，但小鵬汽車(chē)凈虧損進(jìn)一步擴(kuò)大至44.02億元，理想汽車(chē)相較去年同期虧損擴(kuò)大為6.29億元。營(yíng)收增加卻依舊深陷虧損，除了受原材料成本上漲之外，高額的研發(fā)費(fèi)用、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用，被認(rèn)為是新造車(chē)企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)“自我造血”的主要原因。
“不同車(chē)企在不同階段有不同想法，目前燃油車(chē)企更側(cè)重保利潤(rùn)而非市場(chǎng)份額，新能源車(chē)企更多強(qiáng)調(diào)銷(xiāo)量和市場(chǎng)份額，而并非利潤(rùn)。因?yàn)楝F(xiàn)在還處于跑馬圈地、建立消費(fèi)者認(rèn)知的階段，也有公司有轉(zhuǎn)型和積分方面的需求。那些相對(duì)比較新的新能源車(chē)企依然希望能夠上量，進(jìn)而沖刺資本市場(chǎng)。”瑞銀中國(guó)汽車(chē)行業(yè)研究主管鞏旻此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
“華為概念股”——賽力斯、北汽藍(lán)谷大幅虧損
有人歡喜有人憂(yōu)。乘用車(chē)企業(yè)上半年業(yè)績(jī)分化明顯——頭部企業(yè)賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)之際，賽力斯、北汽藍(lán)谷、海馬汽車(chē)虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。
日前宣布更名為賽力斯的小康股份（601127.SH）業(yè)績(jī)虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。2022年上半年，賽力斯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入124.16億元，同比增長(zhǎng)68.14%，得益于問(wèn)界M5開(kāi)啟交付，單臺(tái)售價(jià)較高的高端新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增加；凈利潤(rùn)虧損17.27億元，上年同期虧損4.81億元。
“賽力斯新能源汽車(chē)產(chǎn)品研發(fā)持續(xù)投入，以及前期固定資產(chǎn)投入較大，產(chǎn)銷(xiāo)量尚處于爬坡階段，折舊及攤銷(xiāo)費(fèi)用有所增加；隨著賽力斯新能源汽車(chē)產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣，營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用、人工成本有所增加，是業(yè)績(jī)虧損的主要原因。”對(duì)于虧損原因，賽力斯在此前業(yè)績(jī)預(yù)告中表示。
根據(jù)財(cái)報(bào)，上半年賽力斯銷(xiāo)售費(fèi)用為14.59億元，去年同期為4.21億元，同比增長(zhǎng)247%，其中占比最高的廣宣及服務(wù)費(fèi)高達(dá)11.57億元，同比增長(zhǎng)546%。
值得一提的是，隨著問(wèn)界系列車(chē)型銷(xiāo)量逐漸增長(zhǎng)，賽力斯新能源汽車(chē)收入首次超過(guò)傳統(tǒng)燃油車(chē)業(yè)務(wù)收入。財(cái)報(bào)顯示，2022年上半年，賽力斯的新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收77.01億元，同比增長(zhǎng)380.8%。新能源業(yè)務(wù)營(yíng)收占總營(yíng)收的62.03%。
對(duì)于開(kāi)啟第三次創(chuàng)業(yè)、加速向新能源汽車(chē)轉(zhuǎn)型的賽力斯而言，目前仍處于打造品牌的投入期，要談賺錢(qián)似乎為時(shí)尚早。財(cái)報(bào)顯示，賽力斯已連續(xù)四個(gè)季度出現(xiàn)虧損，且虧損幅度持續(xù)擴(kuò)大，分別為-6.022億元、-7.405億元、-8.389億元，-8.884億元。如何能夠止虧并逐步實(shí)現(xiàn)盈利，成為賽力斯亟需解決的挑戰(zhàn)之一。
7月底舉辦的臨時(shí)股東大會(huì)上，董事長(zhǎng)張正萍被問(wèn)及“預(yù)計(jì)何時(shí)能夠盈利”時(shí)稱(chēng)“爭(zhēng)取在明年實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)”。
同為“華為概念股”的北汽藍(lán)谷，凈虧損也在進(jìn)一步擴(kuò)大。今年上半年，北汽藍(lán)谷歸屬上市公司的凈虧損為21.81億元，較去年同期18.13億元的凈虧損略有擴(kuò)大。北汽藍(lán)谷自2020年開(kāi)始出現(xiàn)虧損，2020年、2021年分別虧損64.82億元和52.44億元。
銷(xiāo)量欠佳是北汽藍(lán)谷虧損的主因。根據(jù)此前公布的產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)快報(bào)，上半年，北汽新能源共銷(xiāo)售汽車(chē)1.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)144.43%。盡管同比增幅較大，但主要由于去年基數(shù)太低所致，銷(xiāo)量規(guī)模仍然很小。
高端品牌極狐是北汽新能源目前主要的發(fā)力點(diǎn)。官方數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，極狐汽車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量6644輛，同比增長(zhǎng)469%；零售銷(xiāo)量4976輛，同比增長(zhǎng)464%。
“今年上半年極狐整體發(fā)展勢(shì)態(tài)非常好，整體速度超過(guò)細(xì)分市場(chǎng)的增長(zhǎng)，用半年的時(shí)間完成了去年一年的量。”8月4日，北汽藍(lán)谷副經(jīng)理、北汽新能源常務(wù)副總經(jīng)理樊京濤在北汽藍(lán)谷2022年上半年信息溝通會(huì)上接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
不過(guò)，需要指出的是，雖然北汽藍(lán)谷官方稱(chēng)極狐上半年在國(guó)有車(chē)企20萬(wàn)以上級(jí)純電市場(chǎng)銷(xiāo)量第一，但極狐與造車(chē)新勢(shì)力以及特斯拉之間仍存在著巨大的差距。
北汽藍(lán)谷年初定下的目標(biāo)是今年實(shí)現(xiàn)10萬(wàn)輛銷(xiāo)量，其中極狐4萬(wàn)輛。從上半年的市場(chǎng)表現(xiàn)水平來(lái)看，想要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的難度較大。
作為最早與華為達(dá)成深度合作的車(chē)企，極狐與華為聯(lián)合打造的極狐阿爾法S全新HI版在7月16日正式開(kāi)啟交付，該車(chē)搭載鴻蒙OS智能座艙，支持城區(qū)智能駕駛。官方指導(dǎo)價(jià)為39.79萬(wàn)元-42.99萬(wàn)元，是北汽新能源目前價(jià)位最高的產(chǎn)品。
然而，消費(fèi)者是否愿意為華為提供的自動(dòng)駕駛服務(wù)而埋單尚未可知，但這一價(jià)格區(qū)間想要走量存在一定難度。
有業(yè)內(nèi)人士表示，芯片短缺、原材料價(jià)格上漲等是全行業(yè)面臨的共同問(wèn)題，車(chē)企業(yè)績(jī)分化反應(yīng)出整車(chē)企業(yè)在供應(yīng)鏈把控、原材料價(jià)格談判上話(huà)語(yǔ)權(quán)存在較大差別。
值得注意的是，梳理17家上市車(chē)企半年報(bào)后，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)盡管部分車(chē)企業(yè)績(jī)承壓，但在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)面向智能化、電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，面對(duì)不斷攀升的動(dòng)力電池原材料價(jià)格，以及愈發(fā)激烈的新能源汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，頭部車(chē)企仍在持續(xù)加大電動(dòng)化與智能化研發(fā)投入，但也有部分車(chē)企研發(fā)費(fèi)用投入出現(xiàn)同比下滑。
具體來(lái)看今年上半年比亞迪（64.69億元）、吉利汽車(chē)（32.65億元）、長(zhǎng)城汽車(chē)（31.76億元）、長(zhǎng)安汽車(chē)（19.32億元）、廣汽集團(tuán)（5.59億元）等研發(fā)費(fèi)用均較去年同期出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，但上汽集團(tuán)（76.7億元）同比下滑1.23%，北汽藍(lán)谷（3.74億元）則同比下降8.3%。
作為衡量車(chē)企核心競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)鍵指標(biāo)的研發(fā)投入，不僅是車(chē)企硬實(shí)力的體現(xiàn)，更是直接決定著企業(yè)能否通過(guò)智能化、電動(dòng)化大考并提前在未來(lái)的賽道中搶占有利位置。
“自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及核心技術(shù)的缺失，依然是自主品牌之痛。尤其是在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)向智能化、網(wǎng)聯(lián)化進(jìn)化的當(dāng)下，如果不掌握核心技術(shù)，自主品牌未來(lái)的發(fā)展依然沒(méi)有主動(dòng)權(quán)。”有熟悉汽車(chē)行業(yè)的人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“汽車(chē)整車(chē)制造是技術(shù)含量較高的領(lǐng)域，持續(xù)性的研發(fā)和創(chuàng)新是維持業(yè)務(wù)發(fā)展的根本動(dòng)力。加強(qiáng)對(duì)核心技術(shù)領(lǐng)域的投資和研發(fā)，突破‘卡脖子’技術(shù)，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)才能真正實(shí)現(xiàn)由大變強(qiáng)。”
